Справочник: термины, формулы и показатели

Это приложение к курсу — справочник, а не урок для чтения подряд. Возвращайтесь сюда, когда встретили незнакомый термин, сокращение или формулу. У каждого пункта — полное название, формула и пояснение простым языком с маленьким примером, в стиле курса.

Отчёты и базовые величины

• P&L, ОПиУ (отчёт о прибылях и убытках) — отчёт за период: из выручки шаг за шагом вычитаются расходы до чистой прибыли. «За месяц заработали 160 тыс».
• Баланс — снимок на дату: Активы = Обязательства + Капитал. Чем владеем и за чей счёт.
• Cash Flow, ДДС (отчёт о движении денежных средств) — реальные деньги за период, разбитые на операционный, инвестиционный и финансовый потоки.
• Выручка (Revenue) — стоимость проданного без НДС. 2000 чашек × 100 ₽ = 200 000.
• Себестоимость продаж (COGS) — затраты именно на то, что продали (не на то, что закупили).
• Валовая прибыль (Gross profit) — Выручка − Себестоимость. Выгоден ли сам продукт.
• Операционная прибыль (EBIT) — Валовая прибыль − операционные расходы. Заработок от основной деятельности до процентов и налогов.
• EBITDA — EBIT + амортизация. Прибыль до процентов (I), налогов (T) и амортизации (D&A); удобна для сравнения компаний.
• Чистая прибыль (Net profit) — EBIT − проценты − налог. Итоговый заработок.
• FCF (свободный денежный поток) — Операционный поток − капвложения. Деньги, реально доступные собственнику и на развитие.
• Активы — всё, чем владеет компания: деньги, запасы, дебиторка, оборудование.
• Обязательства — долги: кредиты, кредиторка, налоги к уплате.
• Собственный капитал (Equity) — Активы − Обязательства. «Чистая стоимость» бизнеса для собственника.
• Дебиторская задолженность (ДЗ, AR) — нам должны клиенты (продали в долг).
• Кредиторская задолженность (КЗ, AP) — мы должны поставщикам (купили в долг).
• Запасы (Inventory) — товар и материалы на складе.
• Амортизация (Depreciation) — постепенное списание стоимости долгосрочного актива по частям за срок службы. Кофемашину за 600 тыс списывают по 10 тыс/мес 5 лет.
• НДС — косвенный налог: НДС к уплате = исходящий (с продаж) − входящий (с покупок). Проходит через бизнес насквозь.

Прибыль и маржинальность

• Валовая маржа (Gross margin) — Валовая прибыль / Выручка. 600 / 1000 = 60%.
• Операционная маржа — EBIT / Выручка. Эффективность бизнеса как механизма.
• Чистая маржа (Net margin) — Чистая прибыль / Выручка. Сколько копеек итоговой прибыли в рубле выручки.
• Маржинальный доход = контрибуционная маржа (Contribution margin) — Цена − переменные затраты. Вклад единицы в покрытие постоянных расходов, а после — в прибыль.
• Коэффициент контрибуции — Маржинальный доход / Цена. 140 / 200 = 70%.

Затраты

• Переменные затраты — растут вместе с объёмом (сырьё, упаковка).
• Постоянные затраты — не зависят от объёма в релевантном диапазоне (аренда, оклады).
• Условно-постоянные (ступенчатые) — в целом постоянны, но скачком растут при существенном росте масштаба (вторая смена → +мастер).
• Прямые затраты — однозначно относятся к продукту/единице.
• Косвенные (накладные) — общие, относятся на продукт только через распределение.
• Cost-driver (драйвер затрат) — база распределения косвенных расходов; у разных статей разная (аренда → м², ИТ → число ПК, бухгалтерия → число документов).
• Методы оценки запасов — FIFO (первым пришёл — первым ушёл), средневзвешенная, FEFO (по сроку годности), партионный учёт. LIFO в РФ запрещён.
• Релевантный диапазон — интервал объёмов, в котором «постоянные» остаются постоянными, а модель затрат верна.

Безубыточность и рычаги

• Точка безубыточности (шт) — Постоянные расходы / Маржинальный доход на единицу. Сколько продать, чтобы выйти в ноль.
• Порог рентабельности (₽) — Постоянные расходы / Коэффициент контрибуции. То же в деньгах.
• Запас прочности — (Выручка − Порог рентабельности) / Выручка. На сколько % можно упасть до нуля.
• Операционный рычаг (DOL) — Маржинальный доход / Операционная прибыль. На сколько % изменится прибыль при изменении выручки на 1%.
• Финансовый рычаг (DFL) — Операционная прибыль / (Операционная прибыль − Проценты). Чувствительность прибыли собственника к операционной прибыли.

Рентабельность (отдача)

• ROS (рентабельность продаж) — Прибыль / Выручка. То же, что маржа.
• ROA (рентабельность активов, return on assets) — Прибыль / Активы. Отдача всего бизнеса, независимо от того, чьи деньги.
• ROE (рентабельность собственного капитала, return on equity) — Чистая прибыль / Собственный капитал. Отдача на деньги собственника — то, что меняет финансовый рычаг.
• ROI (return on investment) — Прибыль от вложения / Сумма вложения. Универсальная «отдача на вложенное».
• ROIC (рентабельность инвестированного капитала) — отдача на весь вложенный капитал (свой + заёмный); продвинутый показатель эффективности.

Оборачиваемость и оборотный капитал

• Оборачиваемость активов — Выручка / Активы. Сколько выручки «снимаем» с каждого рубля активов.
• Оборачиваемость запасов — Себестоимость / Средние запасы. Сколько раз за период «прокрутили» склад.
• Дни запасов (DIO) — Запасы / Себестоимость × 365. Сколько дней товар лежит до продажи.
• Дни дебиторки (DSO) — Дебиторка / Выручка × 365. Сколько дней ждём оплату от клиентов.
• Дни кредиторки (DPO) — Кредиторка / Себестоимость × 365. Сколько дней сами не платим поставщикам.
• Денежный цикл (CCC) — DIO + DSO − DPO. Сколько дней деньги заморожены вне счёта.
• Оборотный капитал — Оборотные активы − Краткосрочные обязательства (упрощённо Запасы + Дебиторка − Кредиторка).

Ликвидность и долговая нагрузка

• Текущая ликвидность (Current ratio) — Оборотные активы / Краткосрочные обязательства. Хватит ли «быстрых» активов закрыть ближайшие долги (ориентир ~1,5–2).
• Долг / EBITDA — сколько лет годовой прибыли уйдёт на погашение долга. Чем выше — тем рискованнее.
• Коэффициент покрытия процентов (ICR) — EBIT / Проценты. Во сколько раз прибыль покрывает платежи по процентам.
• Долг / Собственный капитал (D/E) — соотношение заёмных и своих денег в финансировании.

Юнит-экономика

• Вклад на единицу — Цена − переменные затраты. То же, что маржинальный доход, но в фокусе одной продажи.
• CAC (стоимость привлечения клиента) — Расходы на маркетинг и продажи / число привлечённых клиентов.
• LTV (пожизненная ценность клиента) — суммарный вклад, который клиент приносит за всё время.
• LTV / CAC — здоровый ориентир ≥ 3. Если LTV < CAC — каждый клиент убыточен.
• Окупаемость CAC (payback) — за сколько месяцев клиент возвращает стоимость своего привлечения.

Налоги

• Налог на прибыль — Налогооблагаемая прибыль × ставка (основная ставка 20%).
• Налоговый щит — экономия налога от вычета процентов: Проценты × ставка налога. Эффективная стоимость долга = ставка × (1 − ставка налога). 12% при налоге 20% → реально 9,6%.
• НДС входящий / исходящий — уплаченный поставщикам (к вычету) и начисленный покупателям (к уплате); в бюджет — разница.

Как всё связано: дерево показателей (модель Дюпона)

Большинство показателей не висят по отдельности — они складываются в одно дерево. В его вершине — ROE (что в итоге получает собственник), и он раскладывается на три понятных множителя:

ROE = Чистая маржа × Оборачиваемость активов × Финансовый рычаг

Что дальше

Курс пройден целиком — от трёх отчётов и двойной записи до рычагов, оборотного капитала и юнит-экономики. Держите этот справочник под рукой и возвращайтесь к нему, а лучшее закрепление — интерактивный тренажёр «Бизнес на яблоках»: пройдите сценарий и поиграйте свободно, наблюдая, как все эти величины меняются вживую.