Финансовые шпаргалки DEEONE

Баланс

АКТИВ = ПАССИВвсегда

Актив — по росту ликвидности

Внеоборотные: ОС (остаточн.), НМА, долгосрочные вложения
Оборотные: запасы, дебиторка, деньги

Пассив — по росту срочности

Капитал: уставный + нераспределённая прибыль
Долгосрочные и краткосрочные обязательства, кредиторка

Оценка статей (ФСБУ)

ОС — остаточная (ФСБУ 6/2020); запасы — min(себест.; ЧЦП) (ФСБУ 5/2019)
Дебиторка — за вычетом резерва; почти всё в балансе нетто

Контрарные счета — вычитаются

02 ↔ ОС63 ↔ дебиторка14 ↔ запасы05 ↔ НМА

Формы по отраслям различаются

Производство, торговля, услуги, банк, страховая — свой состав статей
Малый бизнес вправе сдавать упрощённый баланс

Контрарный счёт в выгрузке — отдельная строка; не суммируйте его как обычный актив, иначе завысите имущество.

Виды прибыли и EBIT / EBITDA

Выручка (без НДС)1000

− Себестоимость580

= Валовая прибыль420

− Коммерческие и управленческие210

= Прибыль от продаж ≈ EBIT210

− Проценты, ± прочее30

− Налог на прибыль36

= Чистая прибыль144

Формулы

EBIT = прибыль до процентов и налога
EBITDA = EBIT + амортизация
Маржа = Прибыль / Выручка (по каждому уровню)

Как улучшать EBIT

Поднять цену/микс, снизить себестоимость и операционные расходы
Убрать убыточные направления; пересмотреть постоянные затраты

Операционную эффективность смотрят по прибыли от продаж, а не по чистой: в чистой «сидят» разовые прочие (продажа активов, курсовые).

Валовая прибыль и себестоимость (COGS)

Что входит в себестоимость (ФСБУ 5/2019)

Цена поставщика + доставка, пошлины, доведение. НДС к вычету — не входит

Методы списания запасов

По себестоимости единицы · средневзвешенная · ФИФО
ЛИФО запрещён в РФ и МСФО

Валовая маржа

Валовая маржаВаловая приб. / ВыручкаНаценка (markup)Приб. / Себестоимость

Как растить валовую прибыль

Поднимать цену и улучшать микс, снижать закупку и брак
Управлять скидками; контролировать прямые vs косвенные затраты

Обесценение

Запас по min(себест.; чистая цена продажи); резерв — счёт 14

При росте цен ФИФО даёт меньшую себестоимость и большую прибыль. Маржу разных компаний сравнивайте только при одинаковом методе оценки запасов.

Оборотный капитал и денежный цикл

Оборотный капитал

= Запасы + Дебиторка − Кредиторка — деньги, замороженные в операциях

Денежный цикл (дни)

DIO — дни в запасахЗапасы/Себест.×365DSO — дни в дебиторкеДЗ/Выручка×365DPO — дни отсрочкиКЗ/Себест.×365Денежный циклDIO+DSO−DPO

Как сокращать (высвобождать деньги)

Ускорять оборот запасов и сбор дебиторки
Договариваться об отсрочке у поставщиков; убирать неликвиды

Частые ошибки

Затоваривание; медленный сбор ДЗ; просрочка платежей и штрафы

Рост оборотного капитала — прямой отток денег. Поэтому растущая прибыльная компания часто без денег: выручка застряла в запасах и дебиторке. Отрицательный цикл = растём на чужие деньги.

Основные средства (ФСБУ 6/2020)

Признание

Объект служит > 12 мес. и приносит экономические выгоды
Капвложения (ФСБУ 26/2020): Дт 08; ввод в эксплуатацию: Дт 01 — Кт 08

Три элемента амортизации

СПИ — реальный срок службы (не налоговая норма)
Ликвидационная стоимость — сколько выручим в конце (новинка ФСБУ 6)
Способ: линейный · уменьшаемого остатка · пропорц. объёму продукции

В балансе

Остаточная = счёт 01 − счёт 02 (амортизация — контрарный счёт)

Capex vs Opex

Capex капитализируется → деньги сразу (инвест. поток), расход растянут амортизацией
Opex — в расход сразу, синхронно оплате

Ещё

Обесценение (по IAS 36/ФСБУ); переоценка до справедливой стоимости

Capex рвёт связь P&L и денег: −1000 в деньгах сразу, но в прибыли по 200/год амортизации. Поэтому в косвенном методе ДДС амортизацию прибавляют обратно.

Нематериальные активы (ФСБУ 14/2022)

Что это

Идентифицируемый немонетарный актив без физформы: ПО, лицензии, патенты, товарный знак, сайт
Контролируется компанией и приносит будущие выгоды

Признание

Выгоды вероятны и стоимость надёжно измерима
Учитывается по фактическим затратам на приобретение/создание

НИОКР (R&D)

Исследования — в расходы периода (выгода не доказана)
Разработки — капитализируются, если выгода вероятна и измерима

Амортизация и оценка

С определённым СПИ — амортизируются; с неопределённым — тест на обесценение
Контрарный счёт амортизации НМА — 05

Не относится к НМА

деловая репутация (создан.)обучение персоналарекламазатраты на запуск

Гудвил (деловая репутация) признаётся только при покупке бизнеса — как разница между ценой сделки и чистыми активами; внутренне созданный гудвил в учёт не берут.

50 финансовых KPI

Учётные (прибыльность и затраты)

Валовая / операционная / чистая маржа · EBITDA-маржа
Себестоимость к выручке · доля коммерческих и управленческих расходов
ROA · ROE · ROCE · рентабельность продаж (ROS)

Деньги

Операционный денежный поток · FCF = Опер. поток − Капвложения
Качество прибыли = Опер. поток / Чистая прибыль
Остаток денег и прогноз на 8–13 недель · коэффициент сжигания (burn)

Оборачиваемость и запасы

Оборачиваемость запасов / дебиторки / кредиторки / активов
DIO · DSO · DPO · денежный цикл · доля неликвидов · точность прогноза спроса

Ликвидность и долг

Текущая и быстрая ликвидность · оборотный капитал
Долг/EBITDA · покрытие процентов · коэффициент автономии

Для собственника/инвестора

Рост выручки и прибыли (YoY) · дивиденды и payout · ROIC
Точка безубыточности · вклад на единицу · LTV/CAC (для привлечения)

Метрика без сравнения бесполезна: всегда рядом план, прошлый период или норма. Для ежедневного контроля №1 — операционный поток и прогноз остатка денег.

KPI по ролям руководителей

Генеральный (CEO)

Выручка и её рост · чистая маржа · EBITDA · ROE · доля рынка · NPS

Финансовый (CFO)

Денежный поток и прогноз · оборотный капитал · долг/EBITDA · точность бюджета · DSO/DPO · себестоимость финфункции

Операционный (COO)

Производительность · загрузка мощностей · OEE · процент брака · соблюдение сроков · себестоимость единицы

Коммерческий (CRO/CSO)

Выручка по каналам · конверсия воронки · средний чек · CAC · LTV · отток клиентов · pipeline

По персоналу (HR)

Текучесть · выручка/прибыль на сотрудника · ФОТ к выручке · время закрытия вакансии · eNPS

Маркетинг (CMO)

ROMI/ROAS · CAC · доля маркетинга в выручке · трафик и конверсия · узнаваемость бренда

Каждый разрез существует, только если в учёте есть нужная аналитика (субконто). Аудит доступной аналитики — первый шаг проекта дашборда.

Финансовый анализ

Три взгляда

Вертикальный — доли от базы (P&L — от выручки, баланс — от итога)
Горизонтальный — динамика статьи во времени
Коэффициентный — отношения статей разных отчётов

Прибыльность

Валовая/опер./чистая маржаПриб. / ВыручкаROA / ROEПриб. / Активы | Капитал

Ликвидность

ТекущаяОборотные / Краткоср.Быстрая(Оборотные−Запасы)/Краткоср.

Платёжеспособность (долг)

Долг/EBITDAлет прибыли на погашениеПокрытие %EBIT / ПроцентыАвтономияКапитал / Активы

Денежные коэффициенты

Операционный поток/выручка · FCF-маржа · CCC (денежный цикл) · покрытие капвложений

Эффективность проектов

NPVчистая приведённая стоимостьIRRвнутренняя норма доходностиPP / PIсрок окупаемости / индекс

Коэффициент без нормы и динамики — просто число. Читать группой: высокая прибыль при отрицательном операционном потоке (низкое качество прибыли) — тревога, которую один ROE не покажет.

Дерево Дюпона (ROE)

ROE = Маржа × Оборачиваемость × Рычаг

Три множителя

Чистая маржаПрибыль / ВыручкаОборачиваемость активовВыручка / АктивыФинансовый рычагАктивы / Капитал

Один ROE — три пути

Высокая маржа — премиум/бутик
Быстрая оборачиваемость — дискаунтер
Большой рычаг — за счёт долга (риск!)

Высокий ROE целиком за счёт долга — это не сила, а хрупкость. Декомпозиция показывает, какой рычаг тянет результат и где он уязвим.

Финансовое прогнозирование

Модели

Временные ряды · скользящее среднее · экспоненциальное сглаживание
Регрессия · эконометрика · Монте-Карло · от воронки продаж

10 шагов к надёжному прогнозу

Определить цель и горизонт → собрать данные → выбрать модель
Проанализировать тренд и сезонность → заложить допущения
Скорректировать на новую информацию → сверять с фактом регулярно

Точность

Несколько методов вместе точнее одного; проверять на исторических данных
Сценарии: пессимистичный / базовый / оптимистичный

Ошибки

Слепое доверие модели · игнор качества данных · нет план-факт-ревью

Прогноз — это диапазон со сценариями и допущениями, а не одна цифра. Регулярный план-факт превращает прогноз в инструмент, а не в гадание.

FP&A — планирование и анализ

Что такое FP&A

Бюджет → прогноз → план-факт → отчёт руководству → решения
Мост между цифрами и стратегией

Подходы к бюджетированию

Инкрементальный · нулевой (ZBB) · по видам деятельности (ABB)
Скользящий прогноз (rolling forecast) · сверху-вниз и снизу-вверх

Традиционный vs скользящий прогноз

Годовой бюджет устаревает; rolling forecast обновляется каждый период
Горизонт «съезжает» вперёд (напр. всегда 12 мес.)

Ключевые отчёты

Месячный пакет · отклонения план-факт · прогноз остатка денег
Юнит-экономика · сценарии · дашборд первого лица

Хороший управленческий отчёт = одностраничник, ведущий от итога к причине (что → где → почему), а не свалка таблиц.

Улучшение финансовой отчётности

Что команда отчётности должна делать хорошо

Управление данными и их качество · валидация и сверка
Стандартизация и единый глоссарий · своевременность
Прозрачные раскрытия · автоматизация рутины

Рычаги улучшения

Единая модель данных и справочники (master data)
Автоматизация сбора и сверок; меньше ручного Excel
Самопроверка отчёта (инварианты), статус периода на виду

Сигналы проблем

Долго закрывается период · цифры не сходятся между отчётами
Каждый считает по-своему · отчёт не даёт выводов

Цель — отчёт, который читается сам и которому доверяют. Доверие даёт не красота, а сходимость (баланс, прибыль→капитал, потоки→остаток) и единая методика.

DCF — дисконтированный денежный поток

Идея

Стоимость = сумма будущих свободных денежных потоков, приведённых к сегодня по ставке дисконтирования

Шаги

Прогноз FCF на 5–10 лет → ставка дисконта (WACC)
Терминальная стоимость (TV) → дисконтирование → сумма
Анализ чувствительности к ставке и темпу роста

Формулы

WACCдоля·стоимость капитала + доля·долга·(1−ставка налога)FCFОпер. поток − Капвложения ± ΔОборотн. кап.TV (Гордон)FCF×(1+g) / (WACC−g)

Плюсы / минусы

+ учитывает деньги и риск, не зависит от рынка аналогов
− крайне чувствителен к допущениям (WACC, g, прогноз)

Маленькое изменение WACC или темпа роста g сильно двигает оценку. Поэтому DCF всегда дополняют рыночными мультипликаторами и показывают диапазон, а не точку.

Оценка бизнеса — три подхода

Доходный

По будущим доходам: DCF, капитализация прибыли. Главный для действующего бизнеса

Сравнительный (рыночный)

По сделкам/котировкам аналогов через мультипликаторы

Затратный

По стоимости чистых активов (восстановление/замещение). Для холдингов и при ликвидации

Мультипликаторы

EV/EBITDAстоимость бизнеса / EBITDAP/Eцена / прибыльP/Sцена / выручкаP/Bцена / чистые активы

EV vs Equity

EV (стоимость бизнеса) = Капитализация + Чистый долг; мультипликаторы к EV — до долга, к Equity — после

Цена зависит от цели оценки (продажа, залог, спор, МСФО). Три подхода дают диапазон; финальная стоимость — обоснованная точка внутри него, а не среднее арифметическое.

Сделки M&A

Стороны

Buy-side — покупатель: цели, оценка, синергии, финансирование
Sell-side — продавец: подготовка, поиск покупателей, торг

Этапы

Подготовка → NDA → предварительная оценка → LOI
Due diligence → договор → закрытие → пост-сделочная интеграция

Due diligence

Финансовый: качество прибыли, нормализация EBITDA, оборотный капитал
Налоговый: риски доначислений, ТЦО, НДС; юридический и операционный

Корректировки EBITDA

Убрать разовое, нерыночные расходы собственника, неоперационное → нормализованная EBITDA

Ковенанты

долг/EBITDAзапрет конкуренциизапрет переманиванияфинансовые ограничения

Цена сделки часто = мультипликатор × нормализованная EBITDA ± чистый долг ± корректировка оборотного капитала. Нормализация EBITDA — ключ к честной цене.

Распределение цены покупки (PPA)

Зачем

После покупки бизнеса цену распределяют по приобретённым активам и обязательствам по справедливой стоимости

Шаги

Идентифицировать активы → оценить по справедливой стоимости
Выделить идентифицируемые НМА → остаток = гудвил
Сравнение с балансовой стоимостью, корректировки

Методы оценки НМА

DCFизбыточная прибыль (MEEM)освобождение от роялтизатраты замещения

Гудвил

= Цена сделки − справедливая стоимость чистых идентифицируемых активов. Не амортизируется — тест на обесценение

Чем больше стоимости отнесено на идентифицируемые НМА (с амортизацией), тем меньше гудвил. Распределение влияет на будущую прибыль и налог — это не формальность.

Трансфертное ценообразование (НК РФ, разд. V.1)

О чём

Цены в сделках между взаимозависимыми лицами должны соответствовать рыночным (принцип «вытянутой руки»)

Контролируемые сделки

Между взаимозависимыми лицами при превышении порогов по сумме
С офшорами и по перечню товаров; внешнеторговые

Методы (ст. 105.7 НК)

Сопоставимых рыночных цен (приоритетный) · цены последующей реализации
Затратный · сопоставимой рентабельности · распределения прибыли

Обязанности

Уведомление о контролируемых сделках в ФНС
Документация по ТЦО, обоснование рыночности цен

Анализ

Функции, активы, риски сторон (FAR) · выбор тестируемой стороны · интервал рентабельности

Несоответствие цен рыночным → доначисление налога и штраф. Документацию готовят заранее: обосновать метод и интервал постфактум почти невозможно.

ARR — годовая регулярная выручка

Что это

ARR — годовая регулярная выручка по подпискам; MRR — месячная (ARR = MRR×12)
Только повторяющаяся выручка, без разовых платежей

Как растить ARR

Новые клиенты · upsell/cross-sell · снижение оттока (churn)
Годовые контракты вместо месячных · возврат ушедших

Утечки ARR

Отток клиентов (logo churn) и снижение тарифа (downgrade)
Неэффективный онбординг → ранний отток

Метрики

MRR/ARRNet Revenue RetentionGross churnexpansion MRRLTV/CAC

Net Revenue Retention > 100% означает рост даже без новых клиентов (за счёт upsell). Это главный показатель здоровья подписочной модели.

SaaS-финансы

Ключевые метрики

MRR / ARRрегулярная выручкаCACстоимость привлечения клиентаLTVпожизненная ценность клиентаChurnотток, % в месяц/годCAC paybackмесяцы окупаемости привлечения

Ориентиры

LTV/CAC ≥ 3 · окупаемость CAC < 12 мес.
NRR > 100% · валовая маржа SaaS обычно 70–85%

Юнит-экономика

LTV = средний чек × маржа × срок жизни; следить за когортами

Деньги

Burn rate и runway (на сколько хватит денег) · правило 40 (рост% + маржа% ≥ 40)

Годовая предоплата улучшает деньги (берёте кэш вперёд), но это аванс — обязательство, а не выручка. Признавайте выручку по мере оказания услуги.

Менеджмент: затраты и решения

Маржа vs наценка

Маржа(Цена−Себест.)/ЦенаНаценка (markup)(Цена−Себест.)/Себест.

Вклад и контрибуционная маржа

Вклад = Цена − переменные затраты; покрывает постоянные и формирует прибыль
Решение «закрывать ли направление» — по вкладу, а не по полной себестоимости

Cost-driver (драйвер затрат)

База, по которой распределяют косвенные затраты: ФОТ, число ПК, м², часы
Зарплата гендиректора → по ФОТ/численности; ИТ → по числу рабочих мест

16 типов затрат

прямые/косвенныепостоянные/переменныеусловно-постоянныеневозвратные (sunk)альтернативныеприростныерелевантныеконтролируемые

Красные флаги

Необычные сделки в конце периода · резкий рост дебиторки/запасов
Прибыль растёт, а денег нет · частая смена учётной политики

IRR vs ROI · EBITDA vs cash

ROI — общая отдача; IRR — годовая с учётом времени денег
EBITDA ≠ деньги: не учитывает оборотный капитал и капвложения

EBITDA удобна для сравнения, но ей нельзя платить по счетам. Для решений о ликвидности смотрите денежный поток, а не EBITDA.

Учёт vs Финансы

Чем отличаются

Учёт (бухгалтерия)что уже произошло, факт, прошлоеФинансычто будет, решения, будущее

Фокус

Учёт — точность, регламент (ФСБУ/НК), отчётность
Финансы — стоимость, риск, эффективность капитала

Четыре учётные системы

Бухгалтерский (ФСБУ)Налоговый (НК РФ)МСФОУправленческий

Офис финансового директора

Контроллинг · казначейство · отчётность · FP&A · налоги · внутренний аудит

20 «путающих» тем учёта

начисление vs кассаприбыль vs деньгикапитализация vs расходамортизацияотложенные налогирезервыгудвилоценочные обязательства

Дашборд почти всегда строят на управленческой отчётности, но данные тянут из бухгалтерской. Разницу (методику признания, резервы, разрезы) надо согласовать с финансистом до проектирования модели.

Аттестации и сертификации

Международные — финансы

CFA — инвестиции и анализ · FRM — управление рисками
CAIA — альтернативные инвестиции · ДипИФР (DipIFR) — МСФО

Международные — учёт/управление

ACCA — международный учёт · CIMA — управленческий учёт
CIA — внутренний аудит · CMA — управленческий учёт (US)

Российские

Аттестат профбухгалтера (ИПБ России) · аттестат аудитора
Профстандарты «Бухгалтер», «Внутренний аудитор», «Специалист по финконсультированию»

Как выбирать

Финансы/инвестиции → CFA/FRM; МСФО → ДипИФР/ACCA
Аудит → аттестат аудитора/CIA; управленческий учёт → CIMA

Для аналитика/BI-разработчика в финансах ценнее всего ДипИФР (понимание МСФО) и практическое знание ФСБУ, а не «корочка» ради неё самой.

Горячие клавиши Excel

Общие

Повторить действиеF4Найти / заменитьCtrl+F / Ctrl+HНовая книга / открытьCtrl+N / Ctrl+OЗакрыть книгуCtrl+W

Навигация

К краю данныхCtrl+стрелкаВыделить до краяCtrl+Shift+стрелкаВ начало листаCtrl+HomeМежду листамиCtrl+PgUp/PgDn

Форматирование

Формат денег / %Ctrl+Shift+4 / Ctrl+Shift+5Формат числа / датыCtrl+Shift+1 / Ctrl+Shift+3Текущая дата / времяCtrl+; / Ctrl+Shift+;

Полезное для моделей

СпецвставкаCtrl+Alt+VЗафиксировать ссылку $F4 в формулеАвтосуммаAlt+=Свернуть/развернуть группировкуAlt+Shift+стрелка

Горячие клавиши одинаковы в русском и английском Excel. F4 — самая недооценённая: повторяет последнее действие и фиксирует ссылки ($A$1) в формулах.

Анализ отклонений: цена · объём · микс

Зачем

Разложить разницу план→факт (по выручке или марже) на вклад факторов — отвечает на «почему», а не только «на сколько»

Три эффекта

Эффект цены(Цена_ф − Цена_пл) × Объём_фЭффект объёма(Объём_ф − Объём_пл) × Цена_плЭффект миксасдвиг доли товаров с разной маржой

Как читать

Падение из-за цены — демпинг/скидки → политика цен
Из-за объёма — спрос/каналы → продажи и маркетинг
Из-за микса — продаём больше дешёвого → ассортимент

Прибыль по плану200

Эффект цены−35

Эффект объёма+15

Рост себестоимости−28

Прибыль факт152

«Маржа упала на 3 п.п.» — это не диагноз. Декомпозиция на цену/объём/микс показывает, какое управленческое решение нужно. В модели данных для этого храните и количество, и цену, а не только сумму.

Финансовые термины для нефинансистов

Базовое

Выручка — признанные продажи (по отгрузке, не по оплате)
Прибыль = доходы − расходы; деньги — остаток на счёте. Это разное
Активы — чем владеем; обязательства — кому должны; капитал — доля собственника

Три отчёта

P&L (ОФР) — сколько заработали за период
Баланс — чем владеем и кому должны на дату
ДДС — откуда пришли и куда ушли деньги

Часто путают

Прибыль ≠ деньгиразрыв = оборотный капиталВыручка ≠ поступленияотгрузка vs оплатаРасход ≠ платёжначисление vs кассаМаржа ≠ наценкаот цены vs от себестоимости

Что снижает прибыль, но не деньги

амортизациярезервыпереоценкасписания

Что тратит деньги, но не прибыль

закупка запасовпогашение кредитакапвложениядивиденды

Главный вопрос собственника «прибыль есть, а денег нет — где они?» закрывает косвенный метод ДДС: прибыль + амортизация − рост запасов и дебиторки + рост кредиторки = операционные деньги.

Шпаргалки — переработанная под РФ выжимка, дополняющая курс «Финансовая отчётность и её визуализация» (23 урока). Формулы и определения адаптированы под российский учёт (ФСБУ, НК РФ) и управленческую практику; это ориентир, а не замена методологии, стандартов и учётной политики. © DEEONE · ООО «Цифровые решения».